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天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式。指具有一定凈財(cái)富的人士，對具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ母唢L(fēng)險(xiǎn)的初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資。屬于自發(fā)而又分散的民間投資方式。這些進(jìn)行投資的人士被稱為“投資天使”。用于投資的資本稱為“天使資本”。
1、天使投資的金額一般較小，一般只提供第一輪的小額投資。
2、天使投資往往帶有較強(qiáng)的感情色彩，更多的是基于投資人的主觀判斷或者是由個(gè)人的好惡所決定的。
3、通常天使投資是由一個(gè)人投資，是個(gè)體或者小型的商業(yè)行為，也可能是鄰居、家庭成員、朋友、公司伙伴等等。
4、天使投資的融資程序較簡單便捷。
5、天使投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的權(quán)益類投資。
天使投資可以是個(gè)人或者機(jī)構(gòu)。一般是指具有一定凈財(cái)富的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)，對具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資，屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。天使投資者不僅投資資金，他們還會(huì)提供幫助和指導(dǎo)，以幫助創(chuàng)業(yè)公司更好地發(fā)展。他們會(huì)提供經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、管理等方面的支持，以幫助創(chuàng)業(yè)公司正確開展業(yè)務(wù)。
1、投資階段不同
天使投資是指在項(xiàng)目或企業(yè)處于種子期或初創(chuàng)期時(shí)，由個(gè)人或小型機(jī)構(gòu)進(jìn)行的一次性的前期投資，屬于早期投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是指在項(xiàng)目或企業(yè)處于初創(chuàng)期或成長期時(shí)，由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行的多輪的中期投資。
2、投資主體不同
天使投資的用戶通常是個(gè)人或小型機(jī)構(gòu)，比如成功的創(chuàng)業(yè)者、行業(yè)專家、富裕的個(gè)人等。風(fēng)險(xiǎn)投資的用戶通常是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，比如風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)孵化器、企業(yè)加速器等。
3、融資方式不同
天使投資則是直接融資，投資者的資金是直接投入的，投資人通常不參與企業(yè)直接管理。風(fēng)險(xiǎn)投資的融資方式介于間接融資與直接融資之間，風(fēng)險(xiǎn)投資通常會(huì)參與企業(yè)的資金投入和管理。
4、投資金額不同
天使投資的金額通常較小，一般在10萬人民幣一300萬人民幣之間。風(fēng)險(xiǎn)投資的金額通常較大，一般在千萬量級(jí)以上。
5、收益不同
天使投資通常不會(huì)提出高額回報(bào)的要求，并希望在公司未來成功時(shí)獲得回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資者通常希望在公司成功后以股權(quán)或現(xiàn)金的形式獲得高額回報(bào)。
6、投資偏好不同
天使投資投資金額相對比較小，具有“新興企業(yè)的發(fā)動(dòng)機(jī)”性質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金大都來源于機(jī)構(gòu)投資者，因此其管理的資金數(shù)額較大，其投資偏向于成熟一些的企業(yè)。
1、支票天使
團(tuán)隊(duì)相對缺乏企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，僅僅是出資，而且投資額較小，每個(gè)投資案約1-2.5萬美元；
2、增值天使
團(tuán)隊(duì)較有經(jīng)驗(yàn)并參與被投資企業(yè)的運(yùn)作，投資額也較大，約5-25萬美元；
3、超級(jí)天使
團(tuán)隊(duì)往往是具有成功經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家，對新企業(yè)提供獨(dú)到的支持，每個(gè)案的投資額相對較大，在10萬美元以上。根據(jù)具體的所有的拿到的項(xiàng)目資金選擇合理的對象，這是很關(guān)鍵的。
1、天使投資人
多指富裕的、擁有一定的資本金、投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的專業(yè)投資家。
2、天使投資團(tuán)隊(duì)
一些天使投資人組織起來，組成天使俱樂部、天使聯(lián)盟或天使投資協(xié)會(huì)，每家有幾十位天使投資人。
3、天使投資基金
管理天使投資基金的天使投資機(jī)構(gòu)，同投資于早期的創(chuàng)業(yè)投資基金相似，是正規(guī)的、有組織的、有基金管理人的非公開權(quán)益資本基金。
4、孵化器
廣義的孵化器主要指有大量高科技企業(yè)集聚的科技園區(qū)，狹義的孵化器是指，一個(gè)機(jī)構(gòu)圍繞著一個(gè)或幾個(gè)項(xiàng)目對其孵化以使其能產(chǎn)品化。
5、投資平臺(tái)
很多平臺(tái)為了吸引更多的創(chuàng)業(yè)者在其平臺(tái)上開發(fā)產(chǎn)品，提升其平臺(tái)的價(jià)值，設(shè)立了平臺(tái)型投資基金，給在其平臺(tái)上有潛力的創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行投資。
1、公司上市
這是最理想的狀況，一旦公司上市，天使投資人的股權(quán)價(jià)值倍增少則上百倍，多則上萬倍。
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
天使投資是投資公司最早的一筆資金，往往可以用相對較少的錢換取一大份股權(quán)。如果比較幸運(yùn)的話，我們投資的公司發(fā)展良好，得到了大資本的關(guān)注，在融資之后，估值漲了，就可以轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
3、內(nèi)部回購
投資人可能與公司簽訂過某項(xiàng)協(xié)議，一旦公司觸發(fā)了回購協(xié)議，那么公司就需要按照特定的價(jià)格回購?fù)顿Y人手中的股份。
1、富有型
這類天使投資人從表面意思上來我們就知道他們手中掌握了很多的資金，能夠在資金上對人群起到很大的幫助作用。
2、家族型
顧名思義就是把一個(gè)大家族里的資金進(jìn)行一個(gè)融合，然后他們共同尋找一家大家都放心的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)轉(zhuǎn)，許多企業(yè)非常喜歡也非常歡迎家族型的天使投資人進(jìn)行投資。
3、社會(huì)責(zé)任型
他們會(huì)廣泛活躍于大眾視線范圍之內(nèi)，哪里需要投資他們就會(huì)幫助哪里，他們的投資內(nèi)容不限可以涵蓋多種項(xiàng)目的投資和運(yùn)轉(zhuǎn)，社會(huì)責(zé)任型的天使投資人大多具有很強(qiáng)的責(zé)任心和榮譽(yù)感。
1、確定清晰定位
給自己打了一個(gè)比較清晰的差異化標(biāo)簽，會(huì)吸引很大一批創(chuàng)業(yè)者去主動(dòng)找到你。這是一個(gè)蠻有意思的做法，比較容易在你和創(chuàng)業(yè)者之間形成一個(gè)匹配。
2、建立穩(wěn)定的圈子關(guān)系
好的圈子，實(shí)際上有助于你去考察一個(gè)人或者了解一個(gè)人的背景。反過來，利用這個(gè)圈子關(guān)系也可以獲取一些項(xiàng)目。
3、明確自己的能力范圍和資源
我原來創(chuàng)業(yè)過，對互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營特別熟，我可以圍繞這個(gè)核心能力去幫助相關(guān)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，我投了以后，不僅可以教他怎樣玩，還可以給他匹配大量相關(guān)的資源。
4、專注特定方向，主動(dòng)孵化項(xiàng)目
當(dāng)你對某一個(gè)領(lǐng)域，或者是某個(gè)投資邏輯有比較清楚的體會(huì)或認(rèn)識(shí)，你可以圍繞這些領(lǐng)域或者投資邏輯去搭建一個(gè)團(tuán)隊(duì)。
5、打造創(chuàng)業(yè)平臺(tái)
很多天使投資人，實(shí)際上在做一些創(chuàng)業(yè)平臺(tái)，同時(shí)做一些跨界的合作方式去找到優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。比如說他本身有很多媒體資源，然后利用這個(gè)媒體資源去搭建一個(gè)創(chuàng)業(yè)平臺(tái)，也可以找到好項(xiàng)目。
1、準(zhǔn)備商業(yè)計(jì)劃書
商業(yè)計(jì)劃書是向天使投資人介紹個(gè)人的項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì)的重要文件，需要包括項(xiàng)目的概述、市場分析、競爭優(yōu)勢、盈利模式、發(fā)展規(guī)劃、融資需求等內(nèi)容。
2、尋找天使投資人
尋找天使投資人時(shí)，要注意選擇和個(gè)人項(xiàng)目相關(guān)性高、背景優(yōu)秀、信譽(yù)較好的投資人。
3、進(jìn)行項(xiàng)目推介
向天使投資人展示個(gè)人的項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì)的過程，通常通過電話溝通、郵件發(fā)送、視頻會(huì)議、面對面交流等方式進(jìn)行。
4、接受盡職調(diào)查
天使投資人對項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì)進(jìn)行深入的了解和評估的過程，通常涉及項(xiàng)目的市場前景、技術(shù)可行性、財(cái)務(wù)狀況、法律風(fēng)險(xiǎn)等方面。
5、簽訂投資協(xié)議
投資協(xié)議是指雙方就投資金額、股權(quán)比例、退出方式等事項(xiàng)達(dá)成一致并簽署的正式文件。
6、完成融資交割
融資交割是指雙方按照協(xié)議約定完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資金支付的過程。完成融資交割后，就正式完成了天使基金的申請。
1、投資機(jī)構(gòu)官網(wǎng)或者微信公眾號(hào)
你先了解一下自己行業(yè)的方向，和這家投資公司喜歡投的大方向跟你相不相符合，這樣可以提高你的成功率。
2、朋友圈或者自我展示
通過你的朋友認(rèn)識(shí)一些投資人，結(jié)識(shí)一些投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)理等等，另外自我展示，可以去一些創(chuàng)投的論壇或者社群，把自己的項(xiàng)目曝光出來，隨著曝光量的增長，也可以吸引投資人上門來找你。
3、尋找FA
也就是找財(cái)務(wù)顧問，在他們的幫助下，對接投資人，從商業(yè)計(jì)劃書，融資談判等等都可以給你很多專業(yè)的建議。
1、PO退出
IPO退出方式是當(dāng)下投資人最理想的退出方式，可獲得最高退出收益。
2、并購?fù)顺?/p>
企業(yè)即將被投資企業(yè)整體出售給第三方，一般是在企業(yè)已經(jīng)不能實(shí)現(xiàn)上市的時(shí)候天使投資的選擇。
3、轉(zhuǎn)售推出
天使投資將持有的股份轉(zhuǎn)讓給第三方投資者，這種情況往往是投資者自身的原因促成。
4、分紅退出
被投企業(yè)不斷向投資人分紅，且投資人的分紅已經(jīng)實(shí)際超過了投資本金。這種往往是投資人針對短期盈利能力突出的輕資產(chǎn)公司，有意采用這種退出方式，并要求優(yōu)先分紅權(quán)。
5、回購?fù)顺?/p>
這種情況是因?yàn)橥顿Y人自身原因，或是企業(yè)管理層的要求，雙方按照協(xié)議約定，將持有的股份溢價(jià)轉(zhuǎn)讓給公司的管理層。
可靠，但是投資有風(fēng)險(xiǎn)。如果你有項(xiàng)目可以考慮找他們，但是牢記一點(diǎn)，不要給他們?nèi)魏五X，如果他們要讓你給各種費(fèi)用，那么他們就可能是騙子。
藍(lán)馳創(chuàng)投始創(chuàng)于1998年美國，于2005年進(jìn)入中國，專注于早期創(chuàng)業(yè)公司的風(fēng)險(xiǎn)投資，已投資超過150家早期創(chuàng)業(yè)公司，投資領(lǐng)域覆蓋硬科技和創(chuàng)新交互、企業(yè)科技、新消費(fèi)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。藍(lán)馳創(chuàng)投管理多支美元、人民幣雙幣基金，在中國所管理資產(chǎn)規(guī)模超過150億元人民幣，可從早期階段對創(chuàng)業(yè)者提供長周期支持。
真格基金由創(chuàng)始人于2011年聯(lián)合紅杉資本中國基金創(chuàng)立的早期投資機(jī)構(gòu)，專注于TMT行業(yè)，包括物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)、游戲、企業(yè)軟件、O2O、電子商務(wù)及教育培訓(xùn)等領(lǐng)域的種子期投資，陸續(xù)投資了800余家創(chuàng)業(yè)公司，累計(jì)管理資金總規(guī)模超100億人民幣。
創(chuàng)新工場創(chuàng)辦于2009年，專業(yè)的技術(shù)型創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，深耕人工智能與硬科技、機(jī)器人與自動(dòng)化、芯片/半導(dǎo)體、企業(yè)服務(wù)軟件、醫(yī)療科技、可持續(xù)科技等領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)投資，致力于打造集創(chuàng)業(yè)平臺(tái)、資金支持、投后服務(wù)等的全方位生態(tài)投資服務(wù)平臺(tái)。
中科創(chuàng)星是專注于硬科技創(chuàng)業(yè)投資與孵化的專業(yè)平臺(tái)，致力于打造以“研究機(jī)構(gòu)+天使投資+創(chuàng)業(yè)平臺(tái)+孵化服務(wù)”為一體的硬科技創(chuàng)業(yè)生態(tài)，圍繞光電芯片、信息技術(shù)、航空航天、智能制造、人工智能、生物技術(shù)、新能源、新材料等重點(diǎn)投資領(lǐng)域，為科技創(chuàng)業(yè)者提供專業(yè)、深度、全面的投資、孵化及融資解決方案。
梅花創(chuàng)投成立于2014年，是國內(nèi)活躍、懂互聯(lián)網(wǎng)的投資機(jī)構(gòu)之一，專注在智能制造、人工智能、新消費(fèi)新內(nèi)容、企業(yè)服務(wù)、移動(dòng)出海等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資，管理約60億人民幣基金和1億美元基金，投資項(xiàng)目近500家，并為創(chuàng)業(yè)者提供后續(xù)融資、媒體報(bào)道、法務(wù)財(cái)稅、獵頭招聘、導(dǎo)師輔導(dǎo)、資源對接等投后服務(wù)。
險(xiǎn)峰長青創(chuàng)立于2010年，專注科技與消費(fèi)領(lǐng)域早期投資，覆蓋前沿科技、新能源、軟件、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、消費(fèi)及出海、互聯(lián)網(wǎng)等方向。險(xiǎn)峰旗下設(shè)有險(xiǎn)峰長青、險(xiǎn)峰旗云兩只基金,管理人民幣和美元雙幣基金，截至2022年，管理規(guī)模約百億人民幣，投資超過600家初創(chuàng)企業(yè)。
云啟資本創(chuàng)辦于2014年，是一家專注于云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、智能硬件、金融科技和企業(yè)間交易服務(wù)（B2B）等領(lǐng)域的早、中期投資的創(chuàng)投基金，投資領(lǐng)域覆蓋人工智能大數(shù)據(jù)、企業(yè)SaaS及服務(wù)、B2B供應(yīng)鏈平臺(tái)、智聯(lián)設(shè)備、先進(jìn)制造等行業(yè)。云啟資本致力于挖掘有價(jià)值的處于初創(chuàng)期的創(chuàng)業(yè)公司，提供資金、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和各種資源。
明勢資本創(chuàng)建于2014年，專注于中國科技領(lǐng)域投資的早期和成長期的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之一，聚焦于技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化轉(zhuǎn)型，持續(xù)關(guān)注企業(yè)級(jí)服務(wù)、人工智能和大數(shù)據(jù)、智能物流和供應(yīng)鏈、智能零售、智能出行和智能制造等領(lǐng)域。明勢資本旗下管理基金超過60億人民幣，投資超過170家公司。
聯(lián)想之星創(chuàng)立于2008年，是聯(lián)想控股旗下早期投資和孵化板塊，為創(chuàng)業(yè)者提供早期投資＋深度孵化的特色服務(wù)，主要投資于前沿科技、醫(yī)療健康、TMT三大領(lǐng)域，積極布局智能機(jī)器、互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、生物技術(shù)、醫(yī)療器械等前沿領(lǐng)域，管理著10支、總額超40億人民幣的早期投資基金，已投資400多個(gè)項(xiàng)目。
英諾天使基金成立于2013年，主要投資天使期、Pre-A階段，重點(diǎn)關(guān)注新能源、先進(jìn)制造、生命科技、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域，旗下管理50億人民幣基金，已投資超過500個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目，深耕布局北京、長三角、粵港澳大灣區(qū)、美國硅谷等主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)高地，建立了跨地域投資&創(chuàng)業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
